Expiraçao e Volatilidade

A data de expiração é a data em que o investidor deve decidir se pretende exercer a opção ou não. No mercado brasileiro a data de expiração ocorre sempre na terceira segunda feira de cada mês. Conforme a tabela abaixo do ano de 2012:

Mês Opção de compra     Opção de venda Data
Janeiro             A                     M 16/01/2012
Fevereiro             B                     N 20/02/2012
Março             C                     O 19/03/2012
Abril             D                     P 16/04/2012
Maio             E                     Q 21/05/2012
Junho             F                     R 18/06/2012
Julho             G                     S 16/07/2012
Agosto             H                     T 20/08/2012
Setembro             I                     U 17/09/2012
Outubro             J                     V 15/10/2012
Novembro             K                     W 19/11/2012
Dezembro             L                     X 17/12/2012

Volatilidade

A volatilidade é uma medida da variação dos preços da ação subjacente em relação a média dos preços (Desvio Padrão). É importante salientar que analisamos a volatilidade da ação e não a volatilidade da opção. A volatilidade dá uma idéia de quanto os preços podem variar. Dessa forma, opções que possuem um volatilidade maior devem custar mais caro, pois existe uma espectativa maior da mudança de preços deste ativo.

É o que podemos ver no gráfico abaixo: A medida que a volatilidade aumenta, o preço, da opção também aumenta.